Event
Stuttgarter Fondskongress unter dem Motto „Innovation Day – Mensch versus Maschine“
Der von Dirk Stöwer von Kontor Stöwer Asset Management initiierte FONDSKONGRESS TRIER hat sich überaus erfolgreich etabliert. Im vergangenen Herbst konnte bereits zehnjähriges Jubiläum gefeiert werden, der 11. Kongress ist in Planung. Im Mai ging es nun mit dem bewährten Konzept von der Mosel an den Neckar. In Stuttgart konnten sich Zuhörer unter dem Motto „Innovation Day – Mensch versus Maschine“ mit einer vielfältigen Palette an Fondskonzepten vertraut machen. n-tv-Börsenexperte Frank Meyer und Moderatorin Lina Bocari führten launig und kenntnisreich durch das Programm.
Kredite, (Katastrophen-)Bonds und mehr
Claus Tumbrägel brach eine Lanze für Konsumentenkredite als ertragsstarke Alternative zu Anleihen und Festgeldern. Das Portfolio des nordIX European Consumer Credit Fonds (WKN: A3CQVV) weist bei attraktiver Verzinsung und geringem Zinsänderungsrisiko eine niedrige Korrelation zum Kapitalmarkt auf. Ein Heimspiel hatte Tobias Huck von der in Stuttgart beheimateten Tresides Asset Management. Mit dem Tresides Euro Income Opportunities (WKN: A401EG) werden im Anlageuniversum der Euroanleihen in unterschiedlichen Rentenklassen Chancen gesucht und Ineffizienzen genutzt. Dirk Schmelzer gab einen tiefgehenden Einblick in das Universum der „Katastrophenanleihen“, bei denen die Rückzahlung von Großschäden wie z.B. Naturkatastrophen abhängt. Anleger können mit dem Plenum CAT Bond Dynamic Fund (WKN: A3CPP1) vom kapitalmarktbasierten Rückversicherungsmarkt profitieren. European Long-Term Investment Funds (ELTIFs) ermöglichen Privatanlegern Zugang zu Investmentsegmenten wie Private Credit, Private Debt und Infrastruktur. Mit dem JP Morgan ELTIFs – Multi-Alternatives Fund (WKN: A40JDY) erhalten Anleger in Zeiten, in denen Anleihen und Aktien stärker korreliert sind, Zugang zu diesen Anlageklassen, die Portfolios sinnvoll diversifizieren. Die Strategie des FAM Convex Opportunities (WKN: A3E3Z2), der Optionen und Anleiheinvestments nutzt, ist komplett prognosefrei. Ziel ist eine dauerhafte Crashabsicherung bei gleichzeitiger Erwirtschaftung von Erträgen bei gut laufenden Aktienmärkten.
Mit Erfolg im Aktienuniversum
Portfoliomanager Rahul Sharma gab den Zuhörern einen Einblick in den disziplinierten Ansatz des Cullen Emerging Markets High Dividend Fund (WKN: A2ASHP). Die Investmentstrategie, die auf attraktiv bewertete Aktien abzielt, zeigt eindrucksvoll, dass auch in den vergangenen schwierigen Jahren für Schwellenländerinvestments in diesen Regionen Geld zu verdienen war. Im Value Intelligence Fonds (WKN: A12BRE) wird in Qualitätsunternehmen abseits des Mainstreams investiert. Konkret: Die Aktie des japanischen Nudelherstellers Toyo Suisan schmeckt den Strategen von Value Intelligence Advisors deutlich besser als der allgegenwärtige Nestlé-Titel. Günter Burgbacher erläuterte, wie er mit dem von ihm gesteuerten AFB Global Equity Select (WKN: A2PE00) global in börsennotierte Beteiligungsgesellschaften, also gewissermaßen die Berkshire Hathaways dieser Welt, investiert. Christian Schulz rückte den P&R Real Value (WKN: A40V7D) in den Fokus. Der wertorientierte Ansatz dieses Aktienfonds blickt nicht durch die Brille eines Anlegers, sondern eines Unternehmers auf die Firmen, in die investiert wird. Alexander Hofmeier stellte in seinem Vortrag mit Blick auf den Syntelligence Growth Fund (WKN: A3DDW9) die Frage: „Genial oder banal?“ Ein Algorithmus analysiert die Top-Picks herausragender Investoren wie Donald Yacktman und führt sie in einem Portfolio zusammen. Der Kahler & Kurz Aktienfonds (WKN: A3DEBY) investiert langfristig und konzentriert in ein Portfolio aus Qualitätstiteln mit hoher Kapitalrendite. Bei der Portfoliokonstruktion liegt ein Fokus auf Kapitalerhalt und Inflationsschutz.
Innovationstreiber
Welche Sektoren in wie sehr von Künstlicher Intelligenz (KI) profitieren, wird von Experten eifrig diskutiert. Eher unstrittig ist, dass das Healthcare-Segment in hohem Maße zu den Profiteuren zählen wird. Eine starke Überalterung der Bevölkerung in den Industrieländern sorgt für weitgehend konjunkturunabhängige Nachfrage. Mit dem apo Medical Opportunities (WKN: A0EQ6Y) bündeln apoAsset und Medical Strategy ihre Expertise und machen das gesamte Spektrum des Healthcare-Markts investierbar. Auch im Assetmanagement hält die KI Einzug. Zu den Pionieren in Europa zählt Ultramarin, ein Unternehmen, das Lösungen für die Aktienselektion und zur taktischen Aktienquotensteuerung erarbeitet. Dr. Daniel Willmann führte u.a. aus, wie mit dem AI-Enhanced Eurozone Equities ETF (WKN: A2PEPM) eine risikokontrollierte Überschussrendite gegenüber einer passiven Anlage in Aktien der Eurozone erwirtschaftet werden kann. Auch der Multi-Asset-Fonds First Private Quantum (WKN: A3DM30) nutzt KI im Portfoliomanagement. Neben einem Basisportfolio kommen alternative Strategien mit dem Ziel aktienähnlicher Renditen bei geringeren Drawdowns zum Einsatz.
Value Builder
Veranstalter Dirk Stöwer von KSAM vermittelte in seinen beiden Vorträgen seine Leidenschaft für sogenannte Value Builder. Diese Art von Unternehmen zeichnet sich dadurch aus, dass sie – im Gegensatz zu vielen klassischen Deep-Value-Titeln – auch künftig mit hohen Kapitalrenditen investieren können. Value Builder finden sowohl im flexiblen Multi-Asset-Fonds KSAM-Value² (WKN: A2QAX5) als auch im Scandinavian Value Builder (WKN: A2N66Y) Anwendung. Dieser Fonds entstand 2024 durch die Übernahme eines bestehenden Fondsmantels. Seit der Neuausrichtung zum 1.3.2024 konnte er eine beachtliche Outperformance von 10,39% gegenüber dem Xtrackers MSCI Nordic ETF (WKN: A1T791) erzielen.
Zu guter Letzt
Den Schlussakkord bei den Vorträgen setzte Robert Halver, Kapitalmarktexperte der Baader Bank, und ging dabei gewohnt pointiert auf das Thema ein, wie sich die Welt nach vier Monaten Trump verändert hat. Der Ausblick blieb versöhnlich, da Trump aus Halvers Sicht kein sturer Ideologe ist, sondern durchaus in der Lage, flexibel zu agieren. Für einen entspannten Ausklang sorgte Ex-Börsenmakler und Tanz-Juror Joachim Llambi im Austausch mit Moderator Andreas Franik. Die Veranstaltung ließ keine Wünsche offen und machte mit interessanten Vorträgen und Gelegenheit zum Austausch mit Experten Lust auf mehr.
