Fortschritt oder Verzicht – was ist besser?
Privatfliegerei boomt
Während Deutschlands Bürgern das Fliegen durch Abgaben und moralische Belehrungen („Flugscham”) vergällt wird, boomt andernorts die Luftfahrt. Immer dichter wird das Netz der Fluglinien in fast ganz Europa und in Übersee. Nur die internationalen Verbindungen von deutschen Flughäfen aus werden von den Fluggesellschaften wegen hoher deutscher Fluggebühren zusehends ausgedünnt. Vielleicht liegt es an der öffentlich zelebrierten Flugfeindlichkeit im Lande des Flugpioniers Otto Lilienthal, dass eine Nachricht kaum wahrgenommen wurde, die für international denkende Aktienanleger lukrativ sein kann: Der US-Flugzeugbauer Textron (WKN: 852659) will über die nächsten 15 Jahre gleich 1.500 moderne Cessna Citation Geschäftsflugzeuge an den Privatjet-Anbieter NetJets liefern. NetJets gehört zu Warren Buffetts Holding Berkshire Hathaway (WKN: A0YJQ2).
Bei uns dagegen soll das Klima durch Verzicht verbessert, mehr noch „gerettet” werden. Andere Wissenschafts- und Industrienationen streben Klimafreundlichkeit an, indem sie Forschung und Entwicklung forcieren. Das kleine Reiseflugzeug Cessna Citation wird mittlerweile in einer vierten, weiter verbesserten Version gebaut. Der Cessna-Deal beflügelt derzeit die Textron-Aktie. Für Langfristanleger kann auch Buffetts Investmentkonglomerat Berkshire Hathaway lukrativ sein, die Kurshistorie ist exzellent.
KI Disruption
Um die Künstliche Intelligenz (KI) ist es gerade etwas stiller geworden. Bei den Highflyern des Segments – beispielsweise Nvidia (WKN: 918422), TSMC (WKN: 909800), AMD (WKN: 863186) – geht es nach gipfelstürmenden Sommerwochen kaum noch voran. Es könnte sich um einen typischen Fortschrittszyklus handeln, welcher an Börsen seit über 100 Jahren immer wieder auftritt: Zuerst wird das neue Investmentthema als irrelevant abgetan, dann werden die Zukunftschancen erkannt und die Kurse schießen bis in eine Übertreibung hoch, es folgt die Ernüchterung. Nach einiger Zeit wird die Disruption wirklich sichtbar und die Kurse heben erneut ab.
Wir dürften uns im Moment in der Ernüchterungsphase befinden. Unter der (Markt-)Decke jedoch tut sich eine Menge: KI-Profiteur Microsoft (WKN: 870747) krempelt gerade sein Brot-und-Butter-Betriebssystem Windows 11 um. Ab dem nächsten Update soll ein KI-Assistent namens Copilot den Windows-Nutzern unter die Arme greifen. Erstes Feedback ist auch schon da. Die Beta-Tester finden es richtig gut. Den Kurs der Aktie sollten geneigte Anleger engmaschig beobachten.
Bayer (WKN: BAY001) entwickelt mit dem US-Softwarekonzern Schrödinger (WKN: A2PY7M) eine KI-Plattform, mit deren Hilfe aussichtsreiche chemische Verbindungen schneller entdeckt und marktreif gemacht werden können. Merck (WKN: 659990) will mit KI-Technik der französischen Iktos (nicht börsennotiert) zügiger neue Arzneien erschaffen und das AI Innovation Lab des Pharmariesen Novartis (WKN: 904278) lässt sich beim Thema KI vom Themenprofi Microsoft boostern.
Robotik: ungeahnte Möglichkeiten
Der Vontobel-Analyst Mark Diethelm beobachtet: „In China schrumpft bereits der Pool an Arbeitskräften, und auch in Europa und den USA wird das der Fall sein.” Der Mann hat recht. Otto Normalverbraucher macht einschlägige Erfahrungen, wenn er einen Klempner oder Maler beauftragen möchte oder einen freien Arzttermin sucht. Unternehmer haben Schwierigkeiten, Fachkräfte zu finden. Bei Fachkräftemangel und gleichzeitig sinkenden Kosten für Industrieroboter dürfte der gesamte Automatisierungssektor vor einem ungeahnten Aufschwung stehen. Es winken hohe Profite. Allerdings müssen Anleger eine besondere Herausforderung meistern:
In den Sektor lässt sich nur schwer investieren. Zwar sind die Roboterhersteller wohlbekannt, die meisten werden aber nicht an der Börse notiert. Bei börsennotierten Konzernen steuert die lukrative Roboterabteilung nur einen Teil zum Konzerngewinn bei, man kann als Anleger daher nur „verwässert” in das Thema investieren. Der Robotik-Geschäftsanteil wird für ABB mit 12% angegeben, Fanuc (Japan, 60%), Kawasaki (Japan, 12%), Midea (China, 9%). Anleger, die beim Thema dennoch und umfassend dabei sein wollen, weichen auf spezialisierte Zertifikate oder ETFs aus, zum Beispiel den iShares Automation & Robotics ETF (WKN: A2H5ES).
Zu den Märkten
Noch in der Vorwoche bestand die Chance, dass im DAX 40 der Unterstützungsbereich von rund 15.500 Punkten halten könnte. Insbesondere das starke Kursgeschehen am Donnerstag, den 14.9. ließ diese Hypothese zu. Doch nach unserem letzten Newsletter kannte der deutsche Leitindex nur noch eine Richtung – abwärts. Ein leichter Erholungsversuch am vergangenen Freitag wurde unmittelbar am Montag zunichte gemacht. An diesem Handelstag erfolgte dann auch der Durchbruch unter den genannten Unterstützungsbereich. Am Dienstag ging es weiter abwärts und der morgendliche Erholungsversuch vom heutigen Mittwoch war bereits zur Mittagszeit wieder Geschichte. Mit diesen neuen Kursinformationen ist das Kursgeschehen seit Mitte April als Top-Bildung zu charakterisieren, die mit dem Ausbruch der laufenden Handelswoche abgeschlossen wurde. Der September ist seinem schlechten Ruf auf den letzten Metern also doch noch gerecht geworden.
Nur der Vollständigkeit halber sei erwähnt, dass am Montag auch die 200-Tage-Linie (schwarz) nach unten durchbrochen wurde. Damit hat sich das gesamte Chartbild nun stark eingetrübt. Erinnert sei an die hier schon thematisierten versagenden Allzeithochs (graue Dreiecke), den Bruch der Aufwärtstrendlinie (gestrichelt) sowie die Broadening-Top-Formation (rote Linien) auf deren unterer Linie der Index aktuell aufsitzt. Wie der heutige Versuch ausgehen wird, sich von dieser Marke freizuschwimmen, ist per Redaktionsschluss dieser Ausgabe noch offen. Eine technische Reaktion an das Ausbruchsniveau (orange) bzw. an die 200-Tage-Linie entspräche der Standarderwartung, würde aber im übergeordneten Negativbild nichts ändern.
Smart Investor 10/2023
Hinter uns liegen arbeitsreiche Tage und vor Ihnen liegt am Wochenende der neue Smart Investor 10/2023. In der Titelstory haben wir uns mit Immobilienaktien beschäftigt. Der Markt ist durch Zinswende und Heizungshammer aus dem Tritt geraten. Wir spüren der Frage nach, ob der Boden bei Grund & Boden schon erreicht ist, oder ob der Markt noch mehr auf Grund laufen muss, bis die Ungleichgewichte abgearbeitet sind. Echte Chancen warten abseits des Betongolds, etwa bei drei europäischen Value-Titeln, die wir vorstellen. In unserer Rubrik „Lebensart & Kapital – International“ bleiben wir ausnahmsweise in heimische Lande und riskieren einen zweiten Blick auf Mecklenburg-Vorpommern, das am dünnsten besiedelte Bundesland der Republik. Zudem packen wir mit dem Ukraine-Krieg wieder ein heißes Eisen an. Täuscht es, oder werden die Medien zurückhaltender in der Berichterstattung?! Das und vieles mehr im neuen Smart Investor 10/2023, der zum Wochenende erscheint.
Letzte Gelegenheit
Die World of Value findet diesen Samstag, den 30.9., im Frankfurter Scandic Museumsufer statt. Auf dieser hochkarätigen Veranstaltung bekommen Sie jene Experten zu hören, die im Mainstream zunehmend verstummen bzw. „verstummt werden“. Und Sie bekommen diese nicht nur zu hören, im zwanglosen Beisammensein haben Sie auch ausreichend Möglichkeiten Fragen zu stellen und mit anderen Anlegern zu diskutieren bzw. sich zu vernetzen. Auf der ganztägigen Veranstaltung erwarten Sie unter anderem Risikoexperte Dr. Markus Krall, der Professor für Wirtschaftspolitik Gunther Schnabel, Goldexperte Mathew Piepenburg oder der Jurist, Philosoph, Publizist Carlos A. Gebauer sowie weitere bekannte Referentinnen und Referenten mit innovativen Ideen. Zudem gibt es die Option zur Teilnahme an einem exklusiven Dinner-Roundtable, u.a. mit Dr. Markus Krall, der zuletzt angekündigt hatte, eine neue Partei zu gründen. Für Spannung ist dieses Wochenende in Frankfurt also gesorgt. Eine Anzeige zu dieser Veranstaltung finden Sie auch auf der rückwärtigen Umschlagseite des aktuellen Smart Investor 9/2023 – inklusive eines Rabatt-Coupons über 20% der Tagungsgebühr.
Fonds für Profis
Etwas mehr Zeit haben Sie noch für die Anlegerveranstaltungen im Oktober. Am 5. und 6. Oktober findet im FourSide Plaza Hotel am Moselufer der IX. Fondskongress Trier des Kontor Stöwer statt. Unter Moderation von Frank Meyer (n-tv) und Michael Gillessen haben Sie dort die Gelegenheit bekannte Größen der Branche wie Folker Hellmeyer und Robert Halver live zu erleben. Die Veranstaltung wendet sich ausschließlich an professionelle Investoren und Vermittler. Smart Investor wird aber auch dieses Jahr für seine Leser von diesem wichtigen Kongress berichten. Nähere Informationen unter Fondskongress Trier oder auf Seite 23 des aktuellen Smart Investor 9/2023.
Medien und Manipulation
Am 7. Oktober lädt das Ludwig von Mises Institut Deutschland zur 11. Jahreskonferenz unter dem Titel „Der Kampf um die öffentliche Meinung“ in den Bayerischen Hof nach München ein. Als Referent konnte u.a. der bekannte ZDF-Fernsehjournalist Peter Hahne gewonnen werden, der das Medien- und Meinungsgeschäft seit Jahrzehnten aus nächster Nähe kennt. Lernen Sie mehr über Cancel Culture, Safe Spaces, Rhetorik-Tricks und die falsche Priesterschaft der Intellektuellen. Weitere Informationen finden Sie auf der Website des Ludwig von Mises Institut Deutschland sowie auf S. 17 des aktuellen Smart Investor 9/2023.
Edles für das Handgelenk
Nach getaner Studienarbeit ist Ende des Monats Zeit für die schönen Dinge. Vom 27. bis 29. Oktober findet mit der WatchTime Düsseldorf das größte Event für die Fans mechanischer Uhren in Deutschland statt. Hier sehen Sie nicht nur die neuesten Kreationen der namhaften Hersteller, nutzen Sie auch die Möglichkeit zum persönlichen Austausch mit Herstellern und Gleichgesinnten. Beachten Sie hierzu auch die Anzeige auf S. 67 des aktuellen Smart Investor 9/2023 und die Website der WatchTime Düsseldorf. Als besonderes Schmankerl konnte Smart Investor zehn exklusive Golden Tickets für die Leser dieses Newsletters sichern. Diese berechtigen zur kostenlosen Teilnahme an der feierlichen Eröffnung sowie zum Messebesuch an allen Publikumstagen. Was Sie dafür tun müssen?! Schreiben seine Email an abo@smartinvestor.de mit dem Stichwort „WatchTime Düsseldorf“. Postalischer Versand erfolgt in der Reihenfolge des Mail-Eingangs solange der Vorrat reicht.
Musterdepots & wikifolio
In der Rubrik Musterdepots & wikifolio finden Sie heute unser Monats-Update zum Aktien-Musterdepot inklusive der Monatstabelle sowie einen Kurzbericht zu unserem wikifolio „Smart Investor – Momentum“. Im Musterdepotbereich können Sie sich durch einfaches Blättern einen schnellen Überblick über die Transaktionen der letzten Wochen verschaffen. Um diesen Bereich lesen zu können, müssen Sie Abonnent des Smart Investor Magazins sein und sich auf der Smart-Investor-Website einloggen. Sollten Sie Ihr Passwort vergessen haben, fordern Sie bitte ein neues bei abo@smartinvestor.de an.
Fazit
Das Beispiel des Flugverkehrs zeigt, wie unterschiedlich man auf die Herausforderungen der Zeit reagieren kann. Der Vorteil konkurrierender Lösungen gegenüber zentraler Steuerung liegt auch darin, dass sich beim Vergleich im Zeitablauf die bessere Lösung herausschälen wird – sehr zum Ärgernis der „allwissenden“ Zentralplaner.
Ralf Flierl, Frank Sauerland, Ralph Malisch
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Die Charts wurden erstellt mit stock3 und Tai-Pan von Lenz+Partner. Diese Rubrik erscheint jeden Mittwochnachmittag.
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