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Fondsmusterdepot 08/2025 – Silber im Blick
Das Fondsmusterdepot hat gegenüber dem Vormonat +2,8% zugelegt, der MSCI World EUR ist mit +2,5% dagegen leicht darunter geblieben.
Louis Puga
„Anleger sollten darauf gefasst sein, dass zyklische Aktien stärker leiden“
Puga: Der Fonds setzt auf aktives Stock Picking. Im Fokus stehen Titel aus Euroland, die nach unserer Auffassung ein langfristiges und nachhaltiges Wachstum bieten. Die Qualitätsparameter der in Betracht kommenden Unternehmen umfassen u.a. ein bewährtes Geschäftsmodell sowie ein fähiges Managementteam – aus unserer Sicht ein entscheidender Faktor für langfristigen Erfolg.
Jürgen Dumschat
CONCEPT Aurelia Global
Thomas Bartling, der die Geschicke dieses aktuell rund 155 Mio. EUR schweren Fonds lenkt, hat bei dessen Präsentation bei der UI Champions Tour vor gut zwölf Jahren zum konzeptionellen Ansatz des Fonds nichts vorgetragen, was heute nicht mehr gilt.
Dirk Stöwer
Das Desaster des Benjamin Graham
Von all den Geschichten über den legendären „Vater des Value Investing“ sollte man besonders eine stets im Bewusstsein behalten. Anfang 1930 traf Benjamin Graham in Florida den 93-jährigen Geschäftsmann John Dix. Dieser warnte ihn eindringlich:
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Vermögensverwaltende Fonds/ETFs
An den Leitaktienmärkten herrscht eine möglicherweise trügerische Ruhe. So werden Rekordstände der wichtigen Indizes an der Wall Street kaum mehr wahrgenommen. Warnzeichen von der Bewertungsseite sind allerdings nicht von der Hand zu weisen. So liegt das Kurs-Buchwert-Verhältnis (KBV) des S&P 500 aktuell bei extremen 5,43.
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Fondsmusterdepot 07/2025 – Im Plus
Das Fondsmusterdepot verzeichnete gegenüber dem Vormonat ein Plus von 1,8%, der MSCI World EUR legte um 3,6% zu.
Wolfgang Schuster
„Der Wal taucht wieder auf“
Schuster: Value-Builder sind Unternehmen mit einer soliden unternehmerischen Basis und gut prognostizierbarer Entwicklung. Ihr Geschäftsmodell ist erprobt, resilient gegenüber Marktveränderungen und bietet verlässliche Erträge. Oft handelt es sich um etablierte Unternehmen mit klarer Positionierung in ihrer Branche.
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ACATIS IfK Value Renten
In der zweiten Jahreshälfte 2008 wurden durch die Finanzkrise Milliarden an der Börse vernichtet. Als Antwort auf die geänderten Bedürfnisse des Markts legte ACATIS Investment u.a. den Rentenfonds Acatis IfK Value Renten auf. Für diesen Fonds hat sich Acatis mit der Firma IfK – Institut für Kapitalmarkt Investment GmbH einen exzellenten Rentenexperten als Berater ins Boot geholt.
Vincent Chailley
Die amerikanische Ausnahme
Mehr als drei Jahrzehnte lang haben die Vereinigten Staaten die anderen Industrieländer überflügelt, angetrieben von einem liberalen Modell, das Innovation, tiefe Finanzmärkte und eine dynamische Einwanderungspolitik miteinander verband. Dieses außergewöhnliche Wachstum beruhte auf einer beispiellosen wirtschaftlichen Flexibilität, die Risikobereitschaft, Investitionen in Technologie und den Zustrom von Talenten begünstigte.
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Value-Fonds/-ETFs
Der Vermögensverwalter GMO kommt in einer aktuellen Studie zur Bewertung von US-Aktien zu dem Ergebnis, dass Value-Titel im historischen Vergleich extrem günstig sind. Gleiches lässt sich nach Auffassung von GMO auch für Titel außerhalb der USA feststellen, also in Märkten, die im Schnitt günstiger gepreist sind als der US-Markt.
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