FONDS

Käsdorf: Generell erfolgt die Vorauswahl meiner Investments durch die fundamentale Analyse. Mit der technischen Analyse, z.B. dem Ansatz der Relativen Stärke, erfolgt das Feintuning. Die Chartanalyse verwende ich für das Timing.

„Der Aktienmarkt diskontiert die Zukunft“ lautet eine gängige Formulierung in der Finanzwelt. Dieser Gedanke fußt auf der Markteffizienzhypothese, die besagt, dass alle verfügbaren Informationen über die Entwicklungen bei den Unternehmen in den Aktienkursen berücksichtigt sind.

Der Zinsanstieg im Jahr 2022 und die Abwicklung Credit Suisse stellten die Nerven der Anleiheinvestoren vor Herausforderungen. Durch die gestiegenen Leitzinsen ist die Situation im aktuellen Jahr für Bondanleger wieder interessant.

Offene Immobilienfonds (OIFs), die im Gefolge der Finanzkrise 2008/09 geschlossen und abgewickelt wurden, haben die Investorengelder noch immer nicht komplett ausgezahlt – obwohl Assets bereits komplett verkauft sind.

Das Fondsmusterdepot hat im Berichtszeitraum mit -5,3% tiefrot abgeschlossen, der MSCI World EUR konnte die Verluste mit -1,6% dagegen eingrenzen. Für die unbefriedigende Performance des Depots war vorrangig der Rohstoff- und Minensektor verantwortlich.

Stöwer: Mit Renditen knapp unter 4%, auch für gute Schuldner, ist die Verzinsung in diesem Sektor sehr attraktiv. Beim Portfolioaufbau konzentrieren wir uns überwiegend auf mittlere Laufzeiten und Namen, die man auch von klassischen Value-Fonds kennt, z.B. McDonald’s, L’Oréal, Linde oder Porsche.

Vor gut 25 Jahren wurde der ICE Bank of America Euro High Yield Total Return Index ins Leben gerufen.

Im Juni konnte das Unternehmen zehnjähriges Jubiläum feiern.